Игра на отчётности Earnings Plays

СобытийнаяУровень: средний+

Конструкция

Диаграммы — условный актив 100, волатильность 30%

Профиль P/L на экспирацию

На графике цены: зелёная зона — прибыль, красная — убыток

Показана продажа стрэнгла через отчёт — ставка «движение окажется меньше заложенного».

Практическое применение — чеклист по шагам

Типовые ориентиры практиков (DTE, дельты, доли премии) — не рекомендация; подгоняйте под свой риск-профиль.

Открытие позиции

Ставка вокруг отчёта: покупатели волы берут стрэддл/стрэнгл ДО отчёта (на движение), продавцы — кондор/железную бабочку на IV crush.
Сверьте implied move (по цене стрэддла) с историей: покупателю нужно, чтобы фактическое движение превысило заложенное; продавцу — наоборот.
Малый размер: отчёт — бинарное событие; определённый риск предпочтителен.

Закрытие

Продавцы IV: закрывайте наутро после отчёта — основная прибыль от IV crush уже реализована, не жадничайте.
Покупатели движения: фиксируйте сразу на гэпе, пока IV crush не съел премию.
Не держите позицию «ещё на денёк» после отчёта — эджа больше нет.

Если пошло не по плану

Движение меньше заложенного (для покупателя): убыток по обеим ногам от IV crush — это базовый риск, закрывайте.
Движение больше заложенного (для продавца): убыток ограничивайте определённым риском (кондор/бабочка), не голыми ногами.
Никогда не продавайте голую волатильность через отчёт без запаса — гэп непредсказуем.

Практика

ключевая метрика — implied move (заложенное движение) = цена стрэддла / цена акции; сравнивается с историческими фактическими движениями за 8–12 кварталов. Правило tastylive: продавать премию через отчёт только на «переоцененных» именах и сразу закрывать утром после.

Риски

продавцам — гэп больше заложенного (правый хвост: +20–30% на отчёте случается чаще, чем обещает нормальное распределение); покупателям — вечный «угадал направление, потерял на IV crush».

Кто применяет

самая массовая «событийная» дисциплина розницы: у r/options это еженедельная рубрика; сервисы Market Chameleon / Option Alpha строят на implied move целые скринеры. Классическое предостережение сообщества: «покупка стрэддла в вечер перед отчётом — благотворительность в пользу маркет-мейкера».

Образовательный разбор конструкции. Диаграммы построены для условного актива и не учитывают комиссии, проскальзывание и налоги. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией; торговля опционами связана с высоким риском.

Профессиональные и портфельные стратегии — другие в категории

0DTE: опционы в день экспирации →Торговля волатильностью с дельта-хеджем →Хвостовой хедж →Дисперсионная торговля →Системная продажа волатильности как класс активов →

Обсуждение и вопросы5

Вопросы по стратегии «Игра на отчётности», разбор сделок, опыт применения. Отвечать и голосовать могут авторизованные пользователи.

Рома1 мес.

Как ограничить риск игры на отчёте?

Влад1 мес.

Вместо голого стрэнгла — iron condor/бабочка через отчёт (определённый риск) или дебетовые конструкции. Микро-размер: правый хвост (+20–30%) реален.

Павел1 мес.

Игра на отчётности — продавать стрэнгл через отчёт стоит?

Сергей1 мес.

Ставка «движение меньше заложенного» + vol crush. Но правый хвост злой: +20–30% на отчёте случается, и гэп больше заложенного бьёт кратно.

Глеб1 мес.

Определённый риск лучше: iron condor/бабочка через отчёт вместо голого стрэнгла. Размер — микро.

← Ко всем опционным стратегиям

Актуальные новости и рекомендации — на почту

Разборы рынка, прогнозы и аналитика по мере выхода. Без спама, отписка в один клик.