Профессиональные и портфельные стратегии
Типовые ориентиры практиков (DTE, дельты, доли премии) — не рекомендация; подгоняйте под свой риск-профиль.
ключевые решения — частота ре-хеджа (по времени, по шагу цены, по дельте), модель улыбки для расчёта дельты, управление вегой по срокам. Это «настоящая» опционная торговля: P&L определяется формулой (IV − RV) × вега, а не угадыванием направления.
у продавца волы — гэпы (ре-хедж не успевает), у покупателя — «тихие» недели, съедающие тету; транзакционные издержки ре-хеджа.
Алексей Каленкович — самый известный частный опционщик России: торгует волатильность на фьючерсе РТС с середины 2000-х через собственную модельную улыбку (котирование обеих сторон, автоматическая переустановка котировок, дельта — по модели), профит — из спреда implied против realized. Его формула: «статистически за десятилетие деньги текут ко мне, а не наоборот»; под его подход строился опционный модуль TSLab. На Smart-Lab школа дельта-хеджа (циклы Дмитрия Новикова «Опционы по-взрослому») — знак «взрослой» части сообщества. В мире это хлеб волатильных арбитражёров и маркет-мейкеров.
Вопросы по стратегии «Торговля волатильностью с дельта-хеджем», разбор сделок, опыт применения. Отвечать и голосовать могут авторизованные пользователи.
Гамма-скальпинг длинной волы — как это работает на практике?
Держишь длинную вегу/гамму (стрэддл), дельту ре-хеджишь акцией: продаёшь на росте, покупаешь на падении — «доишь» реализованную волу против уплаченной.
У продавца волы риск — гэпы (ре-хедж не успевает), у покупателя — «тихие» дни, когда реализованная воля ниже уплаченной.
Разборы рынка, прогнозы и аналитика по мере выхода. Без спама, отписка в один клик.